Como entender e negociar o mercado de títulos.
Embora o mercado de ações seja o primeiro em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos EUA têm, indiscutivelmente, o maior impacto sobre a economia e são observados em todo o mundo. Infelizmente, só porque eles são influentes, não os torna mais fáceis de entender, e eles podem ser francamente desconcertantes para os não iniciados.
No nível mais básico, um vínculo é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas tomam dinheiro emprestado dos cidadãos na forma de títulos. Um título realmente nada mais é do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emissor.
Para o privilégio de usar seu dinheiro, o emissor do título paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos em uma taxa e cronograma predeterminados. A taxa de juros geralmente é chamada de cupom e a data em que o emissor deve pagar o valor emprestado, ou valor de face, é chamada de data de vencimento.
Uma ruga na equação, entretanto, é que nem toda dívida é criada igual a alguns emissores, sendo mais provável que ela não cumpra suas obrigações. Como tal, as agências de notação de crédito avaliam as empresas e os governos para lhes dar uma nota sobre a probabilidade de pagarem a dívida (ver & quot; Bom, melhor, melhor & quot;).
Benji Baily e Delmar King, gestores de investimentos de renda fixa da Everence Financial, dizem que os ratings geralmente podem ser classificados como grau de investimento ou lixo. "Qualquer coisa que seja considerada um grau de investimento, você teria uma probabilidade razoavelmente alta de obter seu dinheiro de volta no vencimento" & nbsp; & quot; King diz. & quot; Claro, quanto mais baixo você desce do espectro de crédito, mais risco existe de inadimplência e a possibilidade de que você possa ter perdas. Portanto, quanto menor o grau de segurança que você tem, maior será a remuneração do rendimento que você deve ter para assumir esse risco padrão. & Quot;
Então, se você comprou um título do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA + da S & P e AAA da Moody & Fitch) por US $ 100.000 com uma taxa de cupom de 6%, então você poderia esperar receber US $ 6.000 por ano pelo período de duração do título e, em seguida, receber o valor nominal de US $ 100.000 de volta. Pelo menos, é como um título funcionaria se você o mantivesse até o vencimento.
Em vez de manter um vínculo até o vencimento, eles também podem ser negociados. Mas, como um título é negociado, as taxas de juros podem mudar, então o valor total do título pode mudar. & quot; Se você comprou um título que tem um cupom de 10% e o restante do mercado está bem com um cupom de 1%, então alguém vai adorar ter esse cupom de 10% até o vencimento, & quot; Baily diz. & quot; Por outro lado, se você tiver um título de 1% e todos os outros estiverem esperando que o mercado em geral esteja em 10%, você precisará pagar muito dinheiro a alguém para obter esse título de 1% em vez de comprar uma nova ligação de 10%.
Como as taxas de cupom geralmente são fixas, para ajustar as expectativas futuras, o preço do título ou da nota deve subir ou descer. Se os rendimentos, os juros ou dividendos recebidos em um título subir, o preço cairá para acomodar esse maior rendimento; Se os rendimentos caírem, o preço tem que subir.
Estratégia de negociação de notas de tesouraria.
O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Negociação de futuros e amp; opções não é para todos e envolve risco substancial de perda.
Características da Estratégia de Negociação da Nota do Tesouro:
Lugares Swing Trades.
Essa estratégia coloca um trade swing de longo prazo na nota de dez anos (TY). Pode durar de 1 a 60 dias. Ele compra quando o momento está crescendo e sai quando determinados alvos são atingidos.
Executa bem em mercados em baixa.
Como o TY geralmente se move de forma inversa ao S & P 500, essa estratégia de negociação tem um efeito semelhante ao de um short S & amp; P 500.
Rigorosamente Back-Tested 15 Years.
Fazemos back-teste de cada um dos nossos algoritmos ao longo de 15 anos. Veja os detalhes do teste de retorno em nosso sistema e em cada algoritmo.
Traded Live.
O algoritmo da nota do Tesouro é negociado ao vivo desde outubro de 2015 em vários portfólios oferecidos pelo algoritmictrading.
Painel do Produto & ndash; Estratégia de negociação de notas de tesouraria.
Os dados a seguir são obtidos de relatórios de Tradestation compilados e testados novamente.
CFTC REGRA 4.41: Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação maior ou menor pelo impacto, se houver, de alguns fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício da retrospectiva. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações.
Lista de Negociação da Estratégia de Negociação da Tesouraria: Negociando $ 20.000 (1 Unidade)
Os dados assumem uma conta inicial de US $ 20.000, negociando um contrato. Inclui slippage & amp; comissão. Os resultados são retirados de contas hipotéticas e hipotecadas compiladas que têm limitações (ver CFTC REGRA 4.41 abaixo).
CFTC REGRA 4.41: Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação maior ou menor pelo impacto, se houver, de alguns fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício da retrospectiva. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações.
Relatórios de back-testados da Tradestation.
Quer ver mais detalhes sobre o desempenho de cada algoritmo? Faça o download dos dados testados novamente para o P2-Push Pull TY.
Estratégias de Negociação de Tesouraria.
Mais artigos.
Letras do Tesouro são títulos de dívida de curto prazo vendidos pelo Departamento de Tesouro dos EUA. T-bills de negociação permitem que os investidores façam apostas sobre a direção das taxas de juros de curto prazo. Uma vez que o preço de um T-Bill mudará muito pouco com o típico movimento nas taxas de juros, os comerciantes jogam títulos do Tesouro e as taxas de juros correspondentes através do uso de títulos futuros de derivativos.
Tesouraria Bill Futuros.
Para fazer algum dinheiro negociando T-bills usando uma conta de corretagem, você precisaria comprar e vender milhões de dólares em notas para obter lucros suficientes para produzir um salário habitável. Usando futuros de letras do tesouro permite que um comerciante controle US $ 1 milhão em T-bills com um depósito de algumas centenas de dólares - US $ 330, para ser exato, a partir de outubro de 2013. Os futuros também permitem que os investidores façam apostas para movimentos de preços em qualquer direção , Para cima ou para baixo.
Preços Mover Inverso para Taxas.
Use os futuros do T-bill para negociar com base na sua expectativa de qual direção as taxas de curto prazo irão movimentar. Se você acha que as taxas vão cair, você quer comprar - chamado de uma posição longa no jargão de futuros - futuros de T-bill em sua conta de negociação de futuros de commodities. Se as taxas diminuírem, você poderá vender os futuros e obter lucro com os preços mais altos. Se você acha que as taxas subirão, você venderia futuros para estabelecer uma posição curta na sua conta. Se as taxas de juros forem mais altas, o valor dos futuros cairá e você poderá recomprar os contratos curtos para lucrar com o declínio no preço.
O Fed define as taxas.
O contrato futuro do T-bill é precificado no rendimento de uma nota do tesouro de 13 semanas. A taxa de juros no T-bill de três meses reflete diretamente a política de taxa de juros de curto prazo do Federal Reserve Board, conforme indicado pela taxa de desconto dos fundos federais. Como resultado, as mudanças nas tarifas e preços do projeto dependem do que o Fed decidir fazer com taxas de curto prazo. Os futuros do T-bill com datas de vencimento de até dois anos no futuro podem ser negociados com base em suas expectativas sobre o que o Fed fará com as taxas de juros de curto prazo.
Day Trading e Escalpelamento.
Mesmo quando as taxas de juros de curto prazo não estão se movendo, pode ser possível fazer day-trade de futuros de T-bill usando uma estratégia de escalpelamento. Escalpelamento envolve pequenos lucros à medida que os preços futuros sobem e descem. Cada alteração de preço mínimo ou "tick" no contrato do T-bill vale US $ 12,50. Por exemplo, você poderia negociar 10 contratos de cada vez com um depósito de margem de US $ 3.300 e negociar para obter dois lucros após os custos de negociação. O resultado seria $ 250 em lucro por negociação, o que você pode fazer várias vezes ao dia. Essa estratégia requer um sistema de análise que ajuda a determinar quando os preços mudarão de direção à medida que flutuam ao longo do dia.
Referências (3)
Sobre o autor.
Tim Plaehn escreve artigos e blogs sobre finanças, investimentos e investimentos desde 2007. Seu trabalho apareceu online em Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn é bacharel em matemática pela US Air Force Academy.
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A curva do Tesouro dos EUA inverterá?
Como a curva de rendimento do Tesouro dos EUA se estabilizou ao longo do ano passado e, mais particularmente, desde o terceiro trimestre de 2017, muitos se perguntaram em voz alta se esse desenvolvimento refletia uma maior probabilidade de uma recessão próxima. Já foi dito que, embora as recessões geralmente sigam uma curva de juros invertida, nem toda instância de uma curva de juros invertida foi seguida por uma recessão. E assim, é para onde muitas mentes se foram - o que significará quando a curva de juros se inverter… em vez de a curva de juros inverter a qualquer momento em breve.
Quando olhamos para o spread de 5 anos / 30 anos do Tesouro, que atualmente está em 46 pontos base e claramente dentro de uma tendência de nivelamento razoavelmente bem definida, podemos entender porque pode haver pouco interesse em se posicionar contra o achatamento adicional. Tendências poderosas, especialmente aquelas em que o momento tem mostrado acelerar mais recentemente, raramente são os frutos mais baixos procurados pelos compradores de posição. No entanto, diretrizes de momentum muito mais longo prazo podem beneficiar nosso exame e fornecer, no mínimo, uma razão técnica para considerar a estabilização do spread de rendimentos antes de uma violação de spread zero.
Em setembro de 1981, o Tesouro norte-americano de 30 anos rendeu mais de 15% e, ultimamente, inúmeras afirmações foram feitas de que a queda de mais de três décadas nos rendimentos dos bônus longos do Tesouro chegou ao fim. Eu não vou discutir isso. Em vez disso, posso encontrar pouca, mas forte evidência de que rendimentos mais altos de títulos estão por vir. Incluem, mas não se limitam a, crescimento igual ou superior ao potencial atual de longo prazo, provavelmente próximo aperto monetário global do banco central e impulsos inflacionários latentes. O que me preocupa é que grande parte das minhas preocupações com rendimentos mais elevados de títulos são amplamente mantidas e, provavelmente, já precificadas em maior ou menor medida.
Quanto ao spread de rendimento; no final do terceiro trimestre de 1981, o rendimento de 30 anos do Tesouro dos EUA estava subindo ligeiramente acima de 15%, enquanto o rendimento dos cinco anos conseguiu, da mesma forma, exceder os 16%. Em agosto de 1981, quando esses altos rendimentos estavam sendo atingidos, a diferença de rendimento caiu brevemente para um negativo de 1,5%, antes de se recuperar rapidamente. Por 36 anos, esse tem sido o maior spread negativo. O spread do Tesouro de 5 anos / 30 anos aumentou um pouco de maneira homogênea para apenas um cabelo acima de 3% em novembro de 2010.
Analise o gráfico abaixo e observe o canal atraente que capturou esse spread de rendimento desde o início dos anos 80. A linha de tendência mais baixa chega a 32 bps hoje e a inclinação dessa linha é tão modesta que não ultrapassa 33 bps até meados de abril. É fácil imaginar que, se não já, qualquer nova compressão desse rendimento se espalhe nas próximas semanas pode levar a uma forte maioria esperando um retorno mais imediato para uma curva de juros negativa.
Sem ficar muito distraído com as condições técnicas, considere também que raramente os níveis de RSI ou Estocástico caíram tão baixos quanto são atualmente sem sinalizar um fundo.
A contínua redução programada do balanço do Fed poderia começar a reduzir condições financeiras bastante acomodativas, deixando o Fed afastado de três altas esperadas em 2018. Um choque negativo no mercado acionário pode ser visto apesar de uma crescente maioria. de especialistas expressando outro ano de alta de 2018, embora poucos do mesmo tivessem previsto um 2017 robusto. Tal choque provavelmente reduziria as expectativas de um aperto imediato do Fed. Por fim, o crescimento econômico simplesmente forte ou alguma renovação da pressão inflacionária resultaria em rendimentos mais altos de títulos. Estas e muitas outras possibilidades existem que podem fazer com que a curva de rendimento do Tesouro dos EUA aumente.
Sobre o autor.
Martin McGuire, diretor administrativo da TJM Institutional Services.
Arquivos de tag: Obrigações do Tesouro.
A carta desta semana vai se concentrar no reconhecimento de padrões e no padrão Gartley.
Existem dois gráficos da Apple nesta carta, um é semanal e um é diário.
O gráfico diário mostra o padrão AB = CD concluindo no nível de US $ 394 por ação.
Ao mesmo tempo, estará completando um padrão AB = CD menor, formando um padrão de três unidades ao mesmo preço de US $ 394 por ação. O gráfico semanal de longo prazo é ainda mais revelador. Desde 2005, houve quatro padrões principais de Gartley completos com AB = CD. Houve um em 2006, 2009, 2011, e o que está se completando agora, o que deve ser feito até 19 de abril, o mais tardar.
Essa data é baseada na contagem do ciclo e não tem nada a ver com qualquer evento do Astro. Tudo isso é informação técnica. Não tem nada a ver com os fundamentos, da mesma forma que o padrão de borboleta no topo, de US $ 700 por ação, não tinha nada a ver com os fundamentos. Isto é simplesmente reconhecimento de padrões com o uso de alguns números de Fibonacci. O mercado de ações está subindo há meses e a Apple está em queda desde agosto. Se você acredita em reconhecimento de padrões, deve dar uma olhada na Apple se ela atingir US $ 394 por ação. As opções de compra com a greve de junho devem ser muito baratas na época e qualquer rally deve ser de pelo menos US $ 100 por ação. A única ressalva aqui é que, se as lacunas do mercado atingirem o nível 394, isso poderia sinalizar preços ainda mais baixos até o nível 350. Manteremos o gráfico ativo neste momento, pois o preço se aproxima do nível de US $ 394 por ação.
Uma visão técnica da Apple por Larry Pesavento.
Larry Pesavento é um comerciante veterano de 46 anos. Ele começou sua carreira comercial em tempo integral em 1967, enquanto na pós-graduação, obtendo um MBA em Finanças, após um BS em Farmácia. Ele gerenciou o departamento de commodities da Drexel Burnham Lambert no sul da Califórnia de 1976 a 1981. Em 1982, tornou-se membro da Chicago Mercantile Exchange, onde atuava como um local nas moedas S & amp; Depois disso, ele trabalhou para uma corporação de commodities em Princeton New Jersey de 1985 a 1986 e em 1987 ele escreveu o Astro Cycles The Traders Viewpoint e publicou um boletim informativo, Astro Cycles, até 1995.
Ele tem uma das mais extensas bibliotecas sobre análise técnica e já treinou mais de 1.000 traders usando a metodologia de negociação de swing de reconhecimento de padrões descrita em seus livros. Nos últimos 25 anos, ele escreveu 10 livros sobre negociação.
Na semana passada, fomos ao redor do mundo olhando para os mercados financeiros e concluímos que eles estavam todos em formações de cobertura massivas ou padrões de retração. Fechado na carta desta semana estão os gráficos para o Índice Hang Seng de Hong Kong e o Índice de Xangai para o mercado chinês. Como você pode ver, esses gráficos também parecem pessimistas.
Um trocador de jogo em potencial.
& # 8220; Um trocador de jogo em potencial & # 8221; de acordo com Larry Pesavento, o veterano comerciante de 46 anos.
Algo muito dramático ocorreu no mercado de títulos do Tesouro e Tesouro nesta semana. Nós quebramos abaixo do mínimo do mês anterior, o que indica que taxas de juros mais altas estão chegando. Este poderia ser o começo de algo muito grande que esperávamos há algum tempo.
Mencionamos a importância do nível 142 nos Títulos do Tesouro e eles superaram isso, fechando abaixo de 141. O Federal Reserve fez o melhor que pôde para fixar as taxas de juros no nível zero. Mas o Federal Reserve não faz taxas de juros; as taxas de juros são feitas pelo mercado. A experiência do presidente do FED no QE2 pode estar saindo pela culatra. Este tem sido um mercado altista de 32 anos nas taxas de juros mais baixas e os últimos anos foram mantidos artificialmente.
O mercado de ações continua a fazer novos máximos, se você está ouvindo a imprensa financeira. Eles constantemente promovem o índice Dow Jones, mas não conseguem olhar para o (leia mais dentro do boletim mais recente de Larry)
Larry Pesavento é um comerciante veterano de 46 anos. Ele começou sua carreira comercial em tempo integral em 1967, enquanto na pós-graduação, obtendo um MBA em Finanças, após um BS em Farmácia. Ele gerenciou o departamento de commodities da Drexel Burnham Lambert no sul da Califórnia de 1976 a 1981. Em 1982 ele se tornou um membro da Chicago Mercantile Exchange, onde era um local nas moedas S & # 038; Depois disso, ele trabalhou para uma corporação de commodities em Princeton New Jersey de 1985 a 1986 e em 1987 ele escreveu o Astro Cycles The Traders Viewpoint e publicou um boletim informativo, Astro Cycles, até 1995.
Ele tem uma das mais extensas bibliotecas sobre análise técnica e já treinou mais de 1.000 traders usando a metodologia de negociação de swing de reconhecimento de padrões descrita em seus livros. Nos últimos 25 anos, ele escreveu 10 livros sobre negociação.
Disclaimer: A negociação de títulos como ações, opções, índices, moedas e futuros envolve risco e não deve ser realizada sem a devida diligência e um estudo independente sério. Os leitores podem realizar suas próprias negociações com base no que aprenderem com este artigo / vídeo, mas todos os riscos de possíveis perdas financeiras são de responsabilidade do leitor. Não seremos de forma alguma responsáveis por perdas financeiras resultantes de decisões de negociação baseadas em artigos publicados neste site. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Reprodução total ou parcial deste artigo & # 8220; Um Trocador de Jogos em Potencial & # 8221; não é permitido sem consentimento prévio por escrito.
Os mercados ao redor do mundo dão voltas e voltas.
Os mercados ao redor do mundo dão voltas e voltas por Larry Pesavento.
Mercado de ações.
Como descrevemos na semana passada, esperávamos que os mercados acionários de todo o mundo reagissem de forma otimista nos últimos dias, devido aos padrões que eles haviam completado no lado negativo. Outra razão para o otimismo era que alguns dos nomes mais famosos da economia, como Volker, Bernanke, Stieglitz e Bill Gross, pediram o início de uma depressão completa. Figuras públicas costumam ser difamadas quando fazem uma ligação ruim (ou duas). Nos últimos meses, Bill Gross foi agredido “literalmente” pela imprensa devido ao fraco desempenho do seu fundo de obrigações da Pimco, que se encontra perto do fundo desta categoria de fundos. Isso também é verdade para John Paulson, cujo fundo de hedge teve alguns resultados muito ruins recentemente. Naturalmente, tudo isso não diminui o histórico de sucesso desses senhores, mas reflete como a imprensa financeira opera.
A baixa que fizemos em 4 de outubro, que coincidiu com a conclusão de muitos padrões nos índices doméstico e internacional, é um ponto importante no mercado atual. Embora permaneçamos muito pessimistas a longo prazo, acredito que ainda possamos ver uma alta no S & P 500 de volta aos níveis de 0,618 ou 0,786. O desempenho do S & P esta semana foi o mais forte em vários anos, uma vez que subiu quase 6% durante este período. Embora o índice bancário e estrangeiro.
Os mercados continuam fracos, eles também se recuperaram consideravelmente. Em contraste, o Nasdaq já atingiu este nível e vários dos estoques no setor de tecnologia estão fazendo movimentos verticais dramáticos (ou seja, AMZN e AAPL). Note-se, no entanto, que o Nasdaq é um indicador muito tendencioso, uma vez que rastreia apenas 100 ações de uma maneira ponderada, de modo que os estoques caros são igualmente ponderados como estoques mais baratos.
Esta semana eu também apresentei o modelo de Bradley que é útil em nos dar uma idéia aproximada de como os estoques devem ser executados em um intervalo de curto prazo (ou seja, 6-10 semanas). Os gráficos que incluímos mostram tanto o ciclo mais curto (recuando vários meses), quanto o ano inteiro, mostrando uma abordagem mais ampla da teoria dos ciclos no longo prazo. Enquanto o modelo de Bradley é preciso quase 70% do tempo, ele também deve ser usado em conjunto com padrões de Fibonacci e indicadores comprados / vendidos para fornecer os resultados mais confiáveis.
Obrigações do Tesouro.
Os títulos do Tesouro concluíram seu primeiro padrão de alta AB = CD no nível 138. Como H. G. Gartley disse uma vez, deve-se comprar todos os padrões AB = CD sempre que eles aparecem em um mercado em alta. Mesmo que tenhamos em mente que, a longo prazo, esse mercado está alcançando um alto nível de proporções bíblicas e pode facilmente cair com muita dificuldade, mas ainda há a oportunidade de obter títulos longos neste momento com risco limitado. Como ilustrado no gráfico, o risco para o comércio proposto seria de aproximadamente 1 ponto com um lucro potencial de pelo menos 2 pontos.
Metais preciosos.
O cobre foi o membro de destaque do grupo na semana passada, uma vez que detinha o nível de 3 dólares por libra-peso e subiu 40 centavos em relação ao mercado de ações global. Enquanto o cobre conseguir manter esse nível, ele tem uma boa chance de fazer um retrocesso de Fibonacci em direção à área de 3,75 por libra-peso. No entanto, ainda acreditamos que o nível de US $ 3 por libra será quebrado para baixo a longo prazo.
O ouro continua a se mover em movimento lateral entre US $ 1.590 e US $ 1.690 por onça. Deve haver forte resistência no nível 1.770 no lado positivo e suporte razoável em torno de 1.590. Tal como acontece com o cobre, também acreditamos que os preços do ouro a longo prazo tendem a baixar. Esta tendência de queda é particularmente verdadeira para a prata, uma vez que apresenta um desempenho inferior ao do ouro, do cobre e até mesmo da platina, e tornou-se essencialmente a irmã feia entre os metais.
Moedas estrangeiras.
Os grandes vencedores em divisas esta semana foram a libra esterlina e a libra esterlina, ambas com padrões perfeitos de Gartley, como ilustrado na carta da semana passada. Agora devemos esperar alguma resistência para o euro no nível 140-141. A longo prazo, parece que o euro poderia ser muito menor. Quanto à libra, ela foi concluída no ciclo de 75 semanas com o padrão de compra exato de Fibonacci Gartley e poderia subir para o nível 161-162 antes de se mover para baixo.
O índice do dólar dos EUA completou agora outro rali que foi igual ao movimento principal há vários meses e agora parece estar testando novamente os níveis de 0,618 ou 0,786 para ver se ele vai se manter. Se o índice do dólar cair abaixo de 73, seria um sinal extremamente pessimista para o dólar no longo prazo.
Os futuros de gasolina subiram mais de 40 centavos de dólar por litro do padrão Gartley, concluído há algumas semanas, a US $ 2,46 por galão. Agora ele parece pronto para algum tipo de correção, particularmente porque o padrão que completou foi um Gartley perfeito que também incorporou um padrão de “3 unidades ao fundo”.
O petróleo bruto em si formou um fundo no nível 0,786 a 75 dólares por barril, o que também foi um teste duplo do retraimento de 0,786 dos mínimos de maio passado. Enquanto o tempo bruto permanecer acima de 75, há uma boa chance de que ele funcione mais alto.
Comércio da semana.
Nesta semana, vemos uma oportunidade de lucro na compra de 180 de janeiro na IBM. Os ganhos para a IBM devem sair na segunda-feira, assim como o estoque está completando tanto o padrão "3-drive to the top" quanto o padrão borboleta bearish. Em nossa opinião, essas combinações de padrões tornam esse comércio de risco muito baixo. O uso de uma opção de venda aqui nos fornece a flexibilidade de manter um potencial de lucro ilimitado com risco limitado e bem definido, que neste momento é o preço do put (cerca de US $ 5).
Canto Técnico.
Um dos erros mais comuns que as pessoas cometem na negociação é o excesso de negociação. Toda vez que você se encontra negociando no reino de mais de 10 vezes por dia, é provável que você esteja negociando em excesso. O perigo com esse tipo de situação é que é muito difícil se concentrar em tantas coisas ao mesmo tempo. Embora algumas das pessoas mais jovens possam se concentrar simultaneamente em vários jogos online, isso é muito diferente quando grandes quantidades de dinheiro real estão envolvidas. Um segundo erro comum é colocar paradas muito próximas e deixar de se preparar onde os níveis de entrada devem estar. Como resultado, os erros começam a se acumular, o que leva a um após o outro. Ao evitar esses erros iniciais evitáveis, pode-se seguir o ditado: cuide do primeiro erro e o segundo cuide de si mesmo.
Pensamentos finais.
Depois de olhar para todas as paradas deste fim de semana, a grande questão que agora tenho em mente é quanto os mercados podem se recuperar antes de começarmos a cair de novo a sério. Embora o próximo grande ciclo não ocorra até 26 de outubro, tenha em mente que, uma vez que os mercados comecem a ganhar ímpeto, poderão se mover muito rapidamente. Isso ficou muito evidente na movimentação de 6% do S & P 500 na semana passada.
Eu também estou assistindo para ver como o mercado de títulos responde ao otimismo no mercado de ações. De uma perspectiva de longo prazo, os títulos estão parecendo o melhor curto desde os bulbos de tulipa em 1670, mas essa é a minha opinião e ainda está por ser verificada pelos lucros reais. No entanto, continuo a esperar por uma entrada no mercado de títulos através de um ETF ultracurtos (por exemplo, TBT) ou dos próprios Treasuries. A meta pendente de 150 ainda é possível para títulos do Tesouro, mas é provável que isso ocorra somente se houver notícias muito ruins saindo da Europa.
Análise de T Bonds.
Larry Pesavento analisa uma análise do mercado de Títulos norte-americanos.
Larry Pesavento começou a negociar commodities na década de 1960 como um operador privado, enquanto trabalhava na indústria farmacêutica. Na década de 1980, ele estava negociando em tempo integral no pregão da Chicago Mercantile Exchange, com foco nos futuros da SP500. No total, Larry dedica-se aos mercados financeiros há mais de 46 anos. Ele escreveu uma riqueza de artigos, bem como 11 livros sobre negociação técnica. Um encontro casual como um corretor com outro comerciante lendário, Ruth Miller, viu-o voltar sua atenção para uma área conhecida como previsão astrológica. Durante a década de 1980, Larry publicou um boletim financeiro de enorme sucesso, fornecendo sinais de tempo usando as confluências astrológicas. Quando não está negociando, Larry passa tempo com sua esposa e filhos / netos. Larry reside em Tucson, Arizona.
Comércio do Ano.
Larry Pesavento publicará seu último Trade of the Year na próxima newsletter. Você pode se inscrever para receber nosso boletim informativo gratuito e alertaremos você quando a negociação estiver on-line.
Na próxima semana eu vou trazer meu 15º e último comércio do ano. Esses negócios são negócios de longo prazo e estão certos 11 desses 15 anos. Os anos perdidos foram todos pequenas perdas, mas os 11 anos foram ganhos monstruosos. Este será meu último porque o tempo não me permite responder às muitas perguntas que recebo sobre esse comércio a cada ano.
No boletim informativo desta semana, Larry concentra seu tempo na Dollar Yen e na perspectiva de mais vantagens. Ele também discute o modelo de Bradley e analisa o mercado de commodities. No entanto, o gráfico mais importante no boletim desta semana concentra-se na alarmante discrepância entre o índice VIX e as Obrigações do Tesouro dos EUA.
O mundo não terminou no dia 21 de dezembro, o que foi uma surpresa bem-vinda para quase todos. Eu li a estatística mais incrível que li em muitos anos no fim de semana. Pela primeira vez na história dos Estados Unidos, houve mais mortes por suicídio do que por acidentes automobilísticos. Eu certamente espero que parte disso se deva à melhor construção de itens de segurança para automóveis.
1 & # 8211; O modelo de Bradley está apontando para baixo e nós estaremos assistindo a próxima crista no dia 4 de fevereiro.
2 & # 8211; 28 de dezembro foi uma lua azul, que é duas luas cheias no mesmo mês. Isso acontece a cada 18 meses a dois anos. Lembre-se de que o ciclo lunar é de 29 ½ dias e é elíptico, portanto, as datas variam de mês para mês.
3 & # 8211; O NASDAQ só conseguiu fazer um retrocesso de 50%, em grande parte devido à fraqueza da Apple. Mas algumas das outras ações estão começando a parecer fracas também, como a Microsoft.
4 & # 8211; O índice VIX finalmente começou a subir. Fechado nesta carta você verá uma história de quatro anos do VIX versus o rendimento do título de 10 anos e você verá que isso está em diferenças históricas. Isso basicamente significa que o preço dos estoques versus o preço dos títulos está nos níveis históricos.
5 & # 8211; O índice Dow Jones Utility só conseguiu reunir os 38% e 50% dos máximos anteriores, o que define um mercado de baixa.
6 & # 8211; O Índice da Bolsa de Valores de Nova York se manteve relativamente bem na semana passada, mas ainda está mostrando indicações de um potencial topo duplo, como mostram os gráficos desta carta.
7 & # 8211; Prata e ouro estão tentando manter um grande apoio. É muito importante que a Prata mantenha acima de $ 29 por onça e o Ouro fique acima de $ 1.630 por onça. Se as ações caírem, isso poderá trazer margem de venda que também afetará as commodities. Muitas commodities & # 8211; como cobre, milho, trigo, café, cacau, açúcar e soja & # 8211; estão todos em suporte crítico.
8 & # 8211; O petróleo bruto manteve a maior resistência no nível 92. Ele está formando um padrão de venda de Gartley bearish aqui e é muito simétrico, o que significa que ele tem uma probabilidade maior de cair deste nível e quebrar para cima.
9 & # 8211; O índice do dólar americano manteve o suporte no nível 79.
Isso equivale a resistência no euro em relação ao dólar dos EUA no nível 133. A libra britânica contra o dólar dos EUA fez um top triplo, mas a verdadeira surpresa tem sido o dólar dos EUA contra o iene japonês, como finalmente quebrou acima do nível 86 e agora fez uma expansão de 1,27 em 86,50. Este mercado tem implicações de longo prazo, mas a partir deste nível é difícil ser um comprador. Gostaríamos muito de ver uma forma padrão AB = CD ao longo das próximas semanas, a fim de voltar para o lado mais longo deste mercado. Nós estávamos otimistas de 75 para 86 e agora estamos de lado esperando por outra oportunidade de compra.
O gráfico mais importante desta carta, na minha opinião, é o gráfico dos títulos do Tesouro dos EUA. Como você pode ver, há potencial para um padrão de cabeça e ombros se formar no dia 4 de janeiro. Este é um padrão de cabeça e ombros perfeitamente simétrico e merece nossa atenção. Observe os preços entre 149 e 151 no dia 4 de janeiro.
Na próxima semana eu vou trazer meu 15º e último comércio do ano. Esses negócios são negócios de longo prazo e estão certos 11 desses 15 anos. Os anos perdidos foram todos pequenas perdas, mas os 11 anos foram ganhos monstruosos. Este será meu último porque o tempo não me permite responder às muitas perguntas que recebo sobre esse comércio a cada ano.
Quero desejar a todos um feliz e próspero Ano Novo, e que a saúde e a felicidade fluam através de todas as nossas vidas. E lembre-se, o homem que morre com mais brinquedos não ganha & # 8211; ele simplesmente não entende o jogo.
Como entender e negociar o mercado de títulos.
Embora o mercado de ações seja o primeiro em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos EUA têm, indiscutivelmente, o maior impacto sobre a economia e são observados em todo o mundo. Infelizmente, só porque eles são influentes, não os torna mais fáceis de entender, e eles podem ser francamente desconcertantes para os não iniciados.
No nível mais básico, um vínculo é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas tomam dinheiro emprestado dos cidadãos na forma de títulos. Um título realmente nada mais é do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emissor.
Para o privilégio de usar seu dinheiro, o emissor do título paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos em uma taxa e cronograma predeterminados. A taxa de juros geralmente é chamada de cupom e a data em que o emissor deve pagar o valor emprestado, ou valor de face, é chamada de data de vencimento.
Uma ruga na equação, entretanto, é que nem toda dívida é criada igual a alguns emissores, sendo mais provável que ela não cumpra suas obrigações. Como tal, as agências de notação de crédito avaliam as empresas e os governos para lhes dar uma nota sobre a probabilidade de pagarem a dívida (ver & quot; Bom, melhor, melhor & quot;).
Benji Baily e Delmar King, gestores de investimentos de renda fixa da Everence Financial, dizem que os ratings geralmente podem ser classificados como grau de investimento ou lixo. "Qualquer coisa que seja considerada um grau de investimento, você teria uma probabilidade razoavelmente alta de obter seu dinheiro de volta no vencimento" & nbsp; & quot; King diz. & quot; Claro, quanto mais baixo você desce do espectro de crédito, mais risco existe de inadimplência e a possibilidade de que você possa ter perdas. Portanto, quanto menor o grau de segurança que você tem, maior será a remuneração do rendimento que você deve ter para assumir esse risco padrão. & Quot;
Então, se você comprou um título do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA + da S & P e AAA da Moody & Fitch) por US $ 100.000 com uma taxa de cupom de 6%, então você poderia esperar receber US $ 6.000 por ano pelo período de duração do título e, em seguida, receber o valor nominal de US $ 100.000 de volta. Pelo menos, é como um título funcionaria se você o mantivesse até o vencimento.
Em vez de manter um vínculo até o vencimento, eles também podem ser negociados. Mas, como um título é negociado, as taxas de juros podem mudar, então o valor total do título pode mudar. & quot; Se você comprou um título que tem um cupom de 10% e o restante do mercado está bem com um cupom de 1%, então alguém vai adorar ter esse cupom de 10% até o vencimento, & quot; Baily diz. & quot; Por outro lado, se você tiver um título de 1% e todos os outros estiverem esperando que o mercado em geral esteja em 10%, você precisará pagar muito dinheiro a alguém para obter esse título de 1% em vez de comprar uma nova ligação de 10%.
Como as taxas de cupom geralmente são fixas, para ajustar as expectativas futuras, o preço do título ou da nota deve subir ou descer. Se os rendimentos, os juros ou dividendos recebidos em um título subir, o preço cairá para acomodar esse maior rendimento; Se os rendimentos caírem, o preço tem que subir.
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